L'Hôtel des Ambassadeurs a été construit entre 1874 et 1879 où il existe sur le plan d'alignement de la ville. Dans une publicité parue dans le Guide Conty de 1899, il est présenté comme un établissement de 1er ordre "au centre d'un magnifique jardin, avec une vue splendide sur la mer et les montagnes, près de la gare, du bureau de Poste et Télégraphe et à proximité de la promenade". Il est doté de 100 chambres et salons, "meublés et installés avec tout le confort moderne", d'un salon de lecture, d'un fumoir et de bains". Il propose "une excellente cuisine et une bonne cave". L'exploitant est alors Charles Duringer qui fera construire l'hôtel Astoria en 1912. L'hôtel a des succursales à Baden-Baden et Genève. Le dessin qui accompagne la publicité, ainsi que d'autres représentations sur des cartes postales, montre qu'extérieurement le bâtiment n'a pas changé. En revanche la partie du jardin à l'arrière de l'hôtel est à présent séparée et construite. L'aile en rez-de-chaussée, en retour d'équerre (vraisemblablement des salons ou restaurants) a été construite entre 1887 et 1899.

En 1910, l'hôtel vient d'être complétement remis à neuf sous l'impulsion de son nouveau propriétaire, Charles Wasmus, fils de l'hôtelier Frédéric Wasmus, propriétaire de l'hôtel du Louvre. Le jardin sur le devant est clos d'un muret surmonté d'une balustrade, on y accède par un portail à deux piliers en pierre (publicité illustrée). En 1913, il propose 65 chambres et est exploité par l'Allemand Charles Blinzig. Pendant le premier conflit mondial il est transformé en hôpital militaire comme la majorité des autres établissements.

Malgré des périodes de fermeture, le Grand Hôtel des Ambassadeurs est pratiquement le seul grand hôtel de cette époque à être encore en activité. Il a été entièrement rénové en 2016 et propose 32 chambres.