L'origine de la pension Busby démarre sur le même îlot, mais au nord des bâtiments actuels de l'hôtel. Lord George Busby (1838-1903), pharmacien, 22 boulevard Dubouchage à Nice, a acheté à Julien Baquis en 1877 du terrain le long de l'actuel boulevard Victor-Hugo. Il fait construire sa maison en 1878 par l'architecte Sébastien Marcel Biasini (deux étages sur rez-de-chaussée, 5 travées de baies). Un établissement hôtelier y est installé en 1883 et tenu par son épouse, Mary Anne Le Sauteur Busby (veuve à partir de 1903).

Le 22 Octobre 1893, le journal « The Nice Times » mentionne que Mrs Busby a acheté la maison attenante côté rue Cotta et que cela agrandira fortement sa pension. Il semble que ce soit la maison du 38 rue Maréchal-Joffre (actuelle partie occidentale de l'hôtel) qui soit acquise, maison édifiée vers 1881 (apparaissant sur le plan Aune de 1882), et qui devient donc établissement hôtelier à cette date. On ne sait si elle redécore alors la façade. On ne sait pas non plus si Mme Busby conserve alors la villa originelle de 1878 et si elle demeure une pension. La villa originelle Busby sera en tout cas démolie avant 1900.

C’est en 1905 que l’établissement semble passer de l’état de pension à celui d’hôtel. D’ailleurs l’établissement apparaît uniquement à partir de cette année dans les annuaires et aux deux numéros (36 et 38 rue Cotta). C’est peut-être la preuve que c'est à cette date que Mme Busby acquiert le 36 rue Cotta (actuelle partie orientale de l'hôtel), bâtiment dont le permis de construire date de septembre 1881 et est l'oeuvre de l'architecte Philippe Randon. C’est d’ailleurs en 1905 que Marie Busby fait une demande pour placer une marquise au-devant de la porte n°38 de son hôtel, le bâtiment au coin Dalpozzo / Cotta constituant le bâtiment principal. Un temps, l’hôtel possédait sur un terrain en vis-à-vis un lawn-tennis. On y édifie en 1914, sur une partie de celui-ci, un garage. Ce terrain est ultérieurement loti.

Mme Busby s’occupe de l'établissement jusqu'à la fin de ses jours. Dans les années 1930 l'hôtel est revendu à la famille d'hôteliers, les Tronconi. En 2023, il est toujours hôtel, installé sur les deux immeubles, et conserve son nom originel.