Le 12 février 1921, la commune contracte pour 9000 francs avec Baptistin Restelli, tailleur de pierre résidant au hameau de la Palud, pour un projet de monument aux morts à réaliser d'’après le croquis qu'il a présenté. Ce contrat précise que la pierre employée pour le monument sera prise aux carrières de Cheiron, et que les travaux seront exécutés à la boucharde de quatorze. Mais quelques mois plus tard, les pierres déjà taillées sont l'objet d'un acte de sabotage qui, dès le 3 juillet, contraint la commune à prévoir un budget supplémentaire. Le 11 décembre 1921, le conseil approuve le projet définitif qui s'élève à 12200 francs. La somme a été réunie en grande partie par souscription publique. Le monument a été inauguré le 30 avril 1922. Il était alors orné sur ses faces d'une palme, d'une croix latine et d'une guirlande, comme le montre une carte postale de cette époque. L'obélisque indiquait également le nom des habitants de la commune morts pour la France. A une date indéterminée, le monument aux morts de Castellane a été remanié. La croix, la guirlande et la palme ont disparu et sur les faces de l'obélisque ont été installées des plaques de marbre. Cette modification peut être datée des années 1930.