En mars 1933 est déposée une demande de permis de construire pour ériger dans une cour, au 3 rue Paganini, un cinéma et un immeuble qui prend place sur celui-ci. Le rez-de-chaussée et le premier étage de l'immeuble sur rue, existant préalablement, sont réaménagés afin de faire bénéficier le cinéma d'une ouverture sur rue avec une importante longueur de façade. La salle de cinéma prenant place dans la totalité de la cour, l'accès à l'immeuble sur cour se fait par le premier étage de l'immeuble sur rue, à travers une galerie couverte prenant place sur le toit-terrasse de la salle de cinéma.

Le cinéma, nommé Rex, fonctionne de 1934 à 1986 avec, pour les dernières années, une exploitation en cinéma pornographique. Il devient ensuite une salle de théâtre. Il convient de noter qu'il est inauguré un an après l'ouverture de la prestigieuse salle de cinéma de l'Escurial (ouvert en 1933), distante de quelques mètres seulement. Proche de cet établissement de luxe emblématique, le cinéma Rex gagne ainsi en visibilité, montrant des films déjà projetés par son voisin, mais le faisant à un tarif moins élevé ("deuxième exclusivité").